As empresas Samsung Electronics Co. e SK hynix Inc. estão previstas para dominar mais da metade do mercado global de semicondutores até 2026, que pode ultrapassar a marca de US$ 1,6 trilhão, o equivalente a aproximadamente R$ 8,2 trilhões com a cotação atual deste domingo (20). A análise realizada pelo centro de pesquisa do Banco de Exportação e Importação da Coreia do Sul desafia as expectativas de desaceleração no setor de inteligência artificial (IA) e ilustra como a demanda por dados se transformou em um sólido motor industrial na Coreia do Sul.
O estudo, publicado em 15 de setembro, revisou para cima em 60% a previsão anterior feita em maio, que previa que o segmento ultrapassaria a marca de US$ 1 trilhão neste ano. Inicialmente, a expectativa era que esse patamar só fosse alcançado em 2030.
Memória torna-se o foco do mercado
A mudança significativa no cenário deve-se principalmente aos chips de memória, onde as duas gigantes sul-coreanas ocupam um papel central. O Korea Eximbank projeta que este segmento alcance US$ 886,5 bilhões em 2026, representando uma participação de 55% no mercado mundial de semicondutores, um aumento considerável em relação aos cerca de 30% registrados no ano anterior.
Espera-se que a memória dinâmica de acesso aleatório (DRAM) movimente US$ 519 bilhões neste ano. Já a memória NAND, utilizada para armazenamento a longo prazo, deverá alcançar US$ 360 bilhões, beneficiada pela transição da IA de modelos focados em treinamento para sistemas de inferência que necessitam armazenar e consultar grandes volumes de dados.
Os preços indicam uma pressão crescente sobre a oferta. No final de agosto, o custo da DRAM comum estava em torno de US$ 25 (aproximadamente R$ 129), refletindo um aumento de 4,4 vezes ao longo do último ano. Por outro lado, os preços da memória NAND chegaram a US$ 30,50 (cerca de R$ 157), um salto nove vezes maior comparado ao mesmo período em 2025.
A consultoria TrendForce registrou um crescimento impressionante na receita global da DRAM no segundo trimestre de 2026, com um aumento de 59,5%, totalizando US$ 154,73 bilhões. A Samsung liderou o mercado durante este período com uma participação de 39,4%, seguida pela SK hynix com 24,9%, em um ciclo marcado pela demanda por servidores dedicados à IA e por uma oferta ainda restrita.
Contratos longos amenizam flutuações
A indústria de memória sempre enfrentou desafios conhecidos. Historicamente, quando os preços aumentavam, os fabricantes expandiam sua capacidade produtiva; isso resultava em excesso na oferta e queda acentuada nos lucros.
No entanto, o ciclo atual apresenta diferenças significativas. Grandes provedores de data centers nos Estados Unidos e na China intensificaram seus investimentos na infraestrutura destinada à IA e começaram a buscar contratos com duração entre três e cinco anos junto à Samsung e SK hynix. Essa estratégia diminui a exposição das fabricantes às rápidas oscilações nos preços.
Apesar dessa estabilidade relativa, ainda existem riscos envolvidos. Parte desse risco é transferido para grandes compradores que garantem capacidade produtiva por anos e limitam as oportunidades para empresas menores competirem por componentes no mercado aberto.
O Banco da Coreia já havia destacado em julho que o ciclo atual é distinto dos anteriores porque resulta dos investimentos corporativos nas transformações estruturais do ecossistema industrial impulsionadas pela IA. A autoridade monetária também reconheceu incertezas quanto à velocidade da adoção e à lucratividade dessa tecnologia, fatores que continuam exercendo pressão sobre ações e estratégias de investimento.
Empregos aumentam, mas oportunidades são limitadas
O crescimento do setor já é visível no mercado de trabalho sul-coreano. O número de empregos na fabricação de semicondutores atingiu 174 mil no primeiro trimestre de 2026, marcando o maior nível desde o início da série histórica em 2018 e representando um aumento de 14,5% em relação aos 152 mil registrados no mesmo período do ano anterior.
No entanto, esse avanço tem suas limitações. As novas contratações caíram em 21,6% comparado ao primeiro trimestre de 2018; isso indica que embora a indústria ofereça salários melhores e mantenha vagas qualificadas, não consegue criar postos na mesma proporção do crescimento das receitas.
A remuneração também apresentou alta. Neste domingo (20), a Federação das Empresas da Coreia informou que o salário médio mensal dos trabalhadores contratados integralmente chegou a aproximadamente 4,318 milhões de won no primeiro semestre do ano (cerca de US$ 3.100 ou R$ 15.900), apresentando um aumento anual de 3,1%, impulsionado por bônus maiores na área dos semicondutores.
No setor eletrônico e telecomunicações — que inclui os semicondutores — o salário médio mensal atingiu impressionantes 9,434 milhões de won, mais que o dobro da média encontrada em outros setores na Coreia do Sul. Essa diferença ajuda a explicar como a competição por chips deixou de ser apenas uma corrida tecnológica para se tornar também uma fonte vital para rendimentos e bônus dentro das cadeias produtivas inteiras.
Limitações persistem na oferta
A expectativa é que os preços dos componentes de memória se estabilizem a partir de 2027 conforme aponta o relatório sul-coreano. Mesmo assim, uma demanda contínua por centros dados e serviços ligados à IA mantém viva a projeção para um mercado global próximo aos US$ 2 trilhões até o ano de 2030 (aproximadamente R$ 10,3 trilhões).
A competição agora se concentra na capacidade das empresas em converter contratos firmados em produção efetiva. Tanto Samsung quanto SK hynix entram nesse novo ciclo com ampla escala produtiva e tecnologia avançada junto com compradores dispostos a comprometer-se por longo prazo; contudo, essa própria escassez que elevou os preços pode tornar-se um obstáculo caso a expansão das fábricas não acompanhe o volume crescente dos dados gerados pela IA no contexto econômico mundial atual.
